Los precios internacionales de los fertilizantes nitrogenados siguen subiendo, luego de tocar “piso” un mes atrás, de la mano de las continuas interrupciones de suministro en Medio Oriente, el aumento de los costos del gas en Europa y un repunte de la demanda en mercados clave que buscan asegurar volumen antes de que los precios sigan subiendo.
Las tensiones geopolíticas y las disrupciones en el estrecho de Ormuz siguen limitando la disponibilidad de cargamentos. Además, las recientes acciones y bloqueos de EE. UU. han marginado la oferta iraní, sacando del mercado un volumen crucial que suele presionar los precios a la baja.
“Ante la falta de fluidez en Medio Oriente, los productores de Egipto y Argelia continúan siendo los grandes ganadores. Han aprovechado la urgencia de los compradores para elevar fuertemente sus precios FOB, restringiendo la oferta barata”, señala el informe de la consultora IF Ingeniería en Fertilizantes.
Los precios FOB de Egipto subieron para cotizar en un rango de 525 a 555 u$s/tonelada. Desde los 400 u$s/tonelada que llegaron a tocar a finales de junio, acumulan una recuperación de entre 125 y 155 u$s/tonelada.
Las exportaciones chinas de urea siguen limitadas y los procesos de inspección aduanera retrasan las cargas, mientras que en Europa el aumento del gas natural complica a la producción.
“El reporte de ganancias de la productora europea Yara reflejó que la volatilidad previa destruyó temporalmente la demanda –con una caída del 39% interanual en entregas de urea en el segundo trimestre–, pero ahora los compradores europeos enfrentan costos de reposición mucho más altos”, explica el informe.
Después de un largo letargo estacional, los importadores brasileños están entrando activamente al mercado ante el temor a problemas de suministro para su próxima cosecha de maíz tardío. “Las negociaciones se han intensificado y el mercado está asimilando la nueva realidad de precios más altos, con compradores optando por asegurar posiciones”.
Los precios registraron un alza firme en Brasil para operar en 455 a 468 u$s/tonelada CFR con varios negocios confirmados. Frente a los 395-400 u$s/tonelada de finales de junio, el mercado brasileño ya acumula un rebote de 60 a 68 u$s/tonelada.
“En la Argentina el impulso de demanda continuó esta semana, aunque a un ritmo menor que en las dos semanas previas, en parte porque las compras para la fina 2026/27 se estarían agotando y porque, de cara al maíz, muchos productores prefieren esperar y monitorear el mercado (conducta que ya les dio resultado en la precampaña triguera)”, indica.
“La clave está en comparar el ‘timing’ de esa experiencia reciente con el actual, en un contexto que vuelve a complejizarse: escalada en Medio Oriente sumada al conflicto ruso-ucraniano, restringiendo la oferta global justo cuando los principales mercados importadores ingresan a su trimestre de mayor demanda de nitrogenados”, añade.
Hasta el jueves pasado, los precios mayoristas de la urea en el mercado argentino se evaluaban en 560 a 575 u$s/tonelada FCA, con subas moderadas. Pero sobre el cierre de la semana el escenario cambió de manera abrupta: el viernes por la mañana los precios saltaron sin escalas a valores por encima de 600 u$s/tonelada, con importadores retirándose de la oferta ante la incertidumbre sobre a qué precio podrán reponer mercadería en un contexto global de escasez de oferta.
“La actividad de importación continúa activa, impulsada por la necesidad de asegurar volúmenes en un mercado global con precios en ascenso”, apunta IF Ingeniería en Fertilizantes.
Se concretaron nuevos negocios por part-cargoes para embarques de agosto próximo con origen principalmente en Argelia y cargamentos de reexportación desde EE.UU. con al menos dos compañías vinculadas.
El precio de importación de urea granular en la Argentina se evaluaba en 475 a 490 u$s/tonelada CFR hasta el jueves. Pero sobre el cierre de la semana el cuadro cambió de golpe: una recuperación de la demanda brasileña el viernes, en busca de asegurar suministro de nitrogenados ante la limitante en las exportaciones de sulfato de amonio desde China, sumada a las interrupciones logísticas del actual contexto geopolítico, fue el combustible que faltaba para una escalada alcista sobre el cierre; así el valor CFR saltó rápidamente a 510-515 u$s/tonelada con muy baja liquidez de oferta para cargas de agosto.
Por su parte, el mercado mundial de fertilizantes fosfatados se mantiene en un profundo estado de estancamiento, atrapado entre una demanda sumamente deprimida por la falta de asequibilidad de los agricultores y una oferta restringida por los elevados costos de producción.
“Las crecientes tensiones en el Mar Negro y el Mar Rojo han añadido nuevos riesgos logísticos al suministro global, provocando que los proveedores defiendan precios altos para compensar los altísimos e incesantes costos del azufre”, comenta el informe.
“La crisis de rentabilidad por el costo de las materias primas es tan aguda que la planta de Lifosa en Lituania tiene previsto detener por completo su producción de fosfatos a partir de agosto, afectada por los altos precios del azufre y la roca fosfórica”, remarca.
Las restricciones a las exportaciones chinas continúan vigentes, al tiempo que las corporaciones OCP (Marruecos) y Ma’aden (Arabia Saudita) mantienen sus niveles de exportación acotados, enfocándose en defender los altos precios objetivo en lugar de buscar nuevos volúmenes de venta masiva.
La actividad de importación está estancada en India, donde el mercado y las licitaciones masivas –como la instrumentadas por IPL– se han pausado a la espera de que avancen las negociaciones de precios entre el Departamento de Fertilizantes de la India y los proveedores marroquíes.
Brasil muestra interés tardío con una demanda general sigue apagada y los compradores se resisten a validar los precios internacionales, mientras que en EE.UU. los pronósticos apuntan a una fuerte destrucción de la demanda de cara al otoño, aunque esta semana se registraron transacciones puntuales de barcazas que empujaron ligeramente los precios al alza.
“En la Argentina la novedad pasa por la oferta: suba generalizada en fosfato mono y diamónico (MAP y DAP), súper fosfato triple (TSP) y mezclas NPS, salvo el súper fosfato simple (SPS) y la mezcla arrancador 740 (7-40-0-5S), que sostuvieron precios o retrocedieron 20-30 u$s/tonelada, una oportunidad de cara a la gruesa en el actual contexto internacional”, resalta.
“La corrección llega mientras los importadores empiezan a definir compras para la gruesa, con precios internacionales aún no trasladados del todo al mercado local por la buena posición de inventarios frente al CFR y la menor demanda de la fina”, añade.
Ante esos movimientos, se advierte un leve repunte de demanda de distribuidores tomando posición y de productores anticipando compras. Los precios mayoristas de DAP y MAP se evalúan en 990 a 1015 u$s/tonelada FCA, todavía 40 a 60 u$s/tonelada por debajo de los costos de reposición CFR. La suba se extendió a TSP (800-830 u$s/tonelada FCA) y a las mezclas NPS+Zn (1050-1100 u$s/tonelada FCA según composición y proveedor).
La actividad de importación de fosfatados se mantiene paralizada en la Argentina, sin nuevas ventas reportadas ni actividad física. “Frente a la nula liquidez comercial, los precios CFR se sostienen nominales: MAP sin cambios en 920-930 u$s/tonelada CFR y DAP estable en 900-910 u$s/tonelada CFR”, resume.
